7月4日消息，據(jù)TrendForce最新研究顯示，盡管今年上半年的整體消費性需求快速轉(zhuǎn)弱，但先前DRAM原廠議價強勢，并未出現(xiàn)降價求售跡象，使得庫存壓力逐漸由買方堆疊至賣方端。
在下半年旺季需求展望不明的狀態(tài)下，部分DRAM供應商已開始有較明確的降價意圖，尤其發(fā)生在需求相對穩(wěn)健的伺服器領域以求去化庫存壓力，此情況將使第三季DRAM價格由原先的季跌3～8％，擴大至近10％，若后續(xù)引發(fā)原廠競相降價求售的狀況，跌幅恐超越一成。
目前來看，PC OEM仍處于連續(xù)性下修出貨趨勢，且綜觀各家DRAM庫存水位平均超過兩個月以上，除非有極大的價格誘因，否則沒有急迫購貨需求。同時，受惠于先進制程持續(xù)轉(zhuǎn)進，第三季持續(xù)呈現(xiàn)供給季增，且DDR5因售價高昂導致滲透率受限，無法有效收斂DDR4產(chǎn)出，PC DRAM第三季價格將持續(xù)下修5～10％。
此外，當前客戶手中的server DRAM庫存約7～8周，買方憑借賣方背負增高的庫存壓力，認為DRAM價格仍有下探空間，若原廠愿意提供具吸引力報價，則愿意討論綁量議定的可能性。伴隨先進制程積極轉(zhuǎn)進，消費終端持續(xù)疲弱下，server DRAM成了唯一有效的銷售出海口。因此韓廠率先釋出5％以上季跌幅討論意愿，使第三季server DRAM跌幅擴大至5～10％。
需要注意的是，由于受大環(huán)境經(jīng)濟不振沖擊，智能手機的生產(chǎn)目標持續(xù)下修，品牌廠對后勢展望也較悲觀，故備料態(tài)度消極。
據(jù) Canalys 的數(shù)據(jù)顯示，2022 年第一季度全球智能手機出貨量 3．112 億臺，同比下降 11％。其中，三星全球智能手機出貨 7370 萬部，同比減少 4％；蘋果智能手機出貨約為 5650 萬部，同比增加 8％；小米智能手機出貨約 3920 萬部，同比減少 20％；OPPO 智能手機出貨約 2900 萬部，同比減少 27％；vivo 智能手機出貨量約為 2510 萬部，同比減少 30％。
雖然智能手機出貨量大幅下跌，但由于各原廠先進制程轉(zhuǎn)進，第三季mobile DRAM產(chǎn)出仍有增加，供應商壓力也因此升高。此將促使賣方讓價意愿提升，在供需差異兩極化的情形下，預測本季mobile DRAM價格跌幅擴大至8～13％。
受到通膨降低消費性產(chǎn)品需求及加密貨幣萎靡不振的影響，graphics DRAM采購需求也呈下跌趨勢。同時，graphics DRAM產(chǎn)能不若標準型DRAM（Commodity DRAM）較容易切換，雖然需求已弱化，供應商卻也難以快速調(diào)整產(chǎn)出，因此同樣面臨逐漸堆高的庫存壓力，第三季graphics DRAM價格將修正為季跌3～8％。
值得注意的是，DRAM芯片市場的低迷，已經(jīng)導致部分半導體企業(yè)開始減少在芯片方面的投資。
美光削減芯片產(chǎn)量
6月30日，國際DRAM芯片廠商美光科技公布了截至2022年6月2日2022財年第三財季的業(yè)績，根據(jù)報告，美光科技的營業(yè)收入為 86．4 億美元，上一季度為 77．9 億美元，去年同期為 74．2 億美元，該公司毛利率為 46．7％。
雖然其第三財季逆勢錄得營收符合市場預期、調(diào)整后每股收益高于預期，但由于其第四季度業(yè)績指引遠低于預期，盤后美股股價一度跌超6％，后跌幅收窄。
據(jù)Refinitiv IBES的數(shù)據(jù)，美光預測本季度調(diào)整后的收入為72億美元，上下浮動4億美元，而華爾街的前景平均為90．5億美元。
“我們認為，需求已經(jīng)大大減弱，甚至在那些已經(jīng)明顯受限的領域，我們也看到了這一點，從本質(zhì)上說，美光將啟動或發(fā)出半導體周期正在轉(zhuǎn)向的信號。” Longbow Research分析師Nikolay Todorov說。
盡管美光高管對其芯片的長期需求充滿信心，但他們正在通過削減芯片產(chǎn)量以確保芯片價格來為未來的艱難道路做好準備。雖然美光沒有提供任何數(shù)字，但它表示將在 9 月開始的 2023 財年減少芯片制造支出。
美光首席商務官Sumit Sadana對表示：“我認為這種轉(zhuǎn)變的程度肯定超出了生態(tài)系統(tǒng)中任何人的預期。現(xiàn)在，這些變化正在整個生態(tài)系統(tǒng)中產(chǎn)生漣漪。”
Sadana表示，美光將把已經(jīng)生產(chǎn)的一部分芯片保留在倉庫中，而不是將它們投放市場，并補充在削減芯片生產(chǎn)時可能發(fā)生的任何供應短缺。
＂我們不介意持有這些庫存，這將使我們能夠在市場上推動更好的定價機制＂ Sadana對路透表示。
三星停止采購
據(jù)日經(jīng)亞洲消息，出于對庫存高企和全球通脹的擔憂，電子行業(yè)龍頭三星電子將暫時停止新的采購訂單，預計此舉持續(xù)到7月底。多位業(yè)內(nèi)專家表示，三星電子是行業(yè)龍頭，停止采購對行業(yè)市場情緒影響很大，不排除后續(xù)帶來行業(yè)的聯(lián)動反應。
據(jù)報道，三星日前下令要求所有事業(yè)群暫停采購，包括面板、手機、存儲器事業(yè)部，并報告庫存狀況。國內(nèi)多家面板廠均確認，已接到相關口頭通知。
三星是全球消費電子龍頭，本次暫停采購涵蓋電視、智能手機和家用電器等產(chǎn)品，涉及芯片、電子零件和最終品包裝，同時三種組件被限購，包括顯示器、集成電路和備件（PCBA、電源等）。
消息人士稱，三星告訴供應商，公司需要密切審查其零部件和最終產(chǎn)品庫存水平，以確保庫存在可控范圍內(nèi)，此舉將持續(xù)到7月底。
中國電子視像協(xié)會副秘書長董敏認為，三星本次暫停采購主要原因是庫存太高。三星在北美庫存達8周以上，在歐洲庫存有9－10周，而正常庫存在四五周左右。庫存高的原因，一個是此前廠家預期較高，備貨多；但今年消費電子需求下降；另外最近幾個月海運塞港問題逐漸緩解，之前滯留在途貨物加速到岸，增加了庫存壓力。
結(jié)語
眾所周知，由于今年2月俄烏沖突的意外爆發(fā)，全球通貨膨脹加劇，再加上3月底中國大陸華東地區(qū)的持續(xù)2個月左右的疫情封控，極大的抑制了市場對于手機、PC、電視等終端市場的需求。
再加上此前芯片市場長期處于短缺狀態(tài)，致使晶圓廠都在擴充產(chǎn)能。據(jù)TrendForce資料顯示，2022年全球晶圓代工產(chǎn)能年增約14％，其中8英寸產(chǎn)能年增約6％，而12英寸年增幅則為18％。其中，12英寸新增產(chǎn)能當中約65％為成熟制程（28nm及以上），該制程產(chǎn)能年增率達20％。
市場需求的減弱和產(chǎn)能供應持續(xù)增加，造成了目前市場“低需求，高庫存”的局面。根據(jù)Tech lnsight的數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，整體的半導體庫存天數(shù)已經(jīng)由96．2天大幅攀升到了103．2天。這也就導致了包括DRAM芯片在內(nèi)的部分芯片價格開始下跌。
對于DRAM芯片出現(xiàn)下跌趨勢，業(yè)內(nèi)人士表示，芯片已過了缺貨高峰期，或許市場的拐點將比預期提早到來。此前一貨難求的狀況已在改變，原廠供應芯片量明顯增加，在用戶端方面，“詢價的人變少了，部分產(chǎn)品連樣品都不好賣了”。
目前來看，部分半導體廠商察覺到了市場的變化，已經(jīng)開始收縮在芯片產(chǎn)業(yè)的投資，決定以“囤貨”“減產(chǎn)”等方式應對這次危機，后續(xù)DRAM芯片產(chǎn)業(yè)會如何發(fā)展，還有待觀望。
