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在景氣復(fù)蘇的第二年,悲觀的行業(yè)預(yù)測與上市公司形形色色的收益報告給仍舊不堪一擊的半導(dǎo)體工業(yè)投下一片陰影。
由于遭受歷史上最嚴重的衰退,芯片工業(yè)仍然淡忘不了那段痛苦的經(jīng)歷,以至于哪怕最輕微的風吹草動也會讓人感覺世界末日就要來臨。無論如何,許多業(yè)內(nèi)人士對最近的消息持“看空”的態(tài)度。
看一看下面的情況:AMD公司第二季度的營業(yè)收入翻了一番,在那些銷售強勁、利潤大漲的半導(dǎo)體公司中位列榜首。在每年一度的西部半導(dǎo)體展覽會上,那些在每一波低谷中都難逃慘重打擊的公司經(jīng)理們第一次表現(xiàn)出久違的樂觀情緒。此外,長期掙扎的朗訊科技公司簽下了一份價值50億美元的電信設(shè)備合同。
然而,這一線希望也被烏云籠罩著。Rambus、賽普拉斯半導(dǎo)體和LSI Logic的股價已經(jīng)跌到52周的最低點,而半導(dǎo)體公司的SOX指數(shù)也下跌至5月份以來的最低點。Intersil公司解雇了200名員工。一份有關(guān)中國移動電話產(chǎn)業(yè)的研究報告顯示,手機制造商正在經(jīng)歷痛苦的震蕩。
與此同時,徘徊不前的股價使近幾年來薪金一直原封不動的許多普通員工抱怨不已。對他們來說,上一次公司股價攀升之后的回落還歷歷在目。
許多人似乎更關(guān)心未來將發(fā)生什么。Merrill Lynch公司的分析師修正了他們對2005年半導(dǎo)體工業(yè)收入的預(yù)測,將增長率從16%大幅調(diào)低至6%。
Semico Research公司將其對2004年半導(dǎo)體收入的預(yù)測從27%調(diào)高至33.8%,但是將2005年的預(yù)測從下跌5%改為下跌8%。
“現(xiàn)在看來,許多人正逐漸認同我們的觀點,”Semico的總裁Jim Feldhan表示,“如果你記得我們當時在產(chǎn)業(yè)策略研討會(ISS)上的發(fā)言,就知道我們不看好2005年。現(xiàn)在,許多其他分析師對2005年的信心已經(jīng)開始動搖。”
此外,世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會(WSTS)預(yù)計,2004年全球芯片銷售額將增長28.4%,達到創(chuàng)記錄的2,136億美元。但WSTS同時表示,在經(jīng)歷今年的高速增長之后,2005年的增幅將下降至8.5%,而2006年將出現(xiàn)0.7%的負增長。
來自美國技術(shù)研究公司的一份報告指出,在巨大的中國手機市場,經(jīng)營二、三線品牌的新制造商面對令人失望的銷售額,已經(jīng)開始削減產(chǎn)量。該公司分析師Albert Lin寫道:“損失驚人!”
上述狀況連同其它一些問題給移動IC領(lǐng)域帶來了一些負面影響。科勝訊系統(tǒng)指責臺灣公司壓低了WLAN芯片的價格,但其它WLAN芯片制造商又抱怨科勝訊選用硅鍺/CMOS混合設(shè)計而非全CMOS設(shè)計,這為低價競爭打開了大門,因此它是搬起石頭砸了自己的腳。
Farpoint公司首席分析師Craig Mathias指出,WLAN芯片組價格的迅速下降正在影響低端市場的戰(zhàn)略規(guī)劃。“目前的趨勢是轉(zhuǎn)向更快的而不是進一步降低.11b的成本。Wi-Fi芯片供應(yīng)商最不愿意看到的是價格繼續(xù)下降,因為這將導(dǎo)致另一場價格戰(zhàn),而他們之中的許多公司已經(jīng)傷痕累累。形勢的確非常嚴峻,”他說。
在半導(dǎo)體設(shè)備方面,我們今年看到的是完全利用的晶圓廠產(chǎn)能和健康的設(shè)備銷售額。但根據(jù)歷史規(guī)律,明年的平均資本開支可能會下降,從而對該產(chǎn)業(yè)構(gòu)成溫和的調(diào)節(jié)。這種情況反映了半導(dǎo)體行業(yè)的趨勢:歷史上它的年均增長率通常為17%到19%,但隨著行業(yè)的成熟,其增長率將會下降。
Gartner調(diào)低了其對2005年資本支出的預(yù)測。2004年資本投資已經(jīng)加速,而且有望達到448億美元。但Gartner的長期看法是,隨著該行業(yè)重復(fù)其歷史性的起伏——投資過熱或投資不足,半導(dǎo)體工業(yè)從2005年第4季度起將開始周期性的衰退。
這種不利的預(yù)測令大多數(shù)公司經(jīng)理很無奈,而另一部分人則努力保持樂觀。“我們一直在關(guān)注市場是否會過熱,”半導(dǎo)體設(shè)備與材料國際組織(SEMI)的主席兼首席執(zhí)行官Stanley Myers表示,“但我們真的不那么看。我們以為,這次復(fù)蘇仍充滿生機。”
作者: 胡百安
